Aandeel Tesla sluit cijferweek 4,9% hoger af: eerst een rally op fusienieuws, daarna een daling na de resultaten

Het was een van de drukste weken van het jaar voor aandeelhouders van Tesla: een mogelijke fusie met SpaceX, de cijfers over het derde kwartaal en een lange toelichting voor analisten. Ondanks alle drukte sloot het aandeel de week hoger af. Tesla eindigde vrijdag 23 oktober op 372,22 dollar, 4,9% hoger dan het slot van de vrijdag ervoor (354,72 dollar).

Achter die weekwinst gaan twee heel verschillende helften schuil. Zo verliep de week, dag voor dag.

Dag voor dag

• Maandag 19 oktober: slot 368,06 dollar, plus 3,8%. Een herstel na de vrijdag ervoor, toen het aandeel 2,1% verloor in een brede uitverkoop van techaandelen.
• Dinsdag 20 oktober: slot 373,71 dollar, plus 1,5%. Gotrade vond geen Tesla-specifieke reden voor de stijging tijdens de handel. Na het slot zei Elon Musk tijdens de cijferpresentatie van SpaceX dat Tesla en SpaceX elk een speciale commissie van onafhankelijke bestuurders hebben ingesteld om een mogelijke samenvoeging te onderzoeken, zonder dat er voorwaarden zijn afgesproken.
• Woensdag 21 oktober: slot 386,47 dollar, plus 3,4%, het hoogtepunt van de week, als reactie op het fusienieuws. Na het slot (rond 22.00 uur Nederlandse tijd) publiceerde Tesla de kwartaalcijfers.
• Donderdag 22 oktober: slot 374,58 dollar, min 3,1%, bij een hoge omzet van zo'n 51 miljoen aandelen, ruim boven het 30-daags gemiddelde van ongeveer 35 miljoen. Ook de bredere markt was zwak: de Nasdaq daalde 2,6%, Nvidia verloor 4,4% en Meta bijna 7%.
• Vrijdag 23 oktober: slot 372,22 dollar, min 0,6%, na een handelsdag tussen 365,27 en 377,32 dollar.

Waarom de cijfers het aandeel niet hielpen

Op papier versloeg het kwartaal de verwachtingen. De aangepaste winst per aandeel was 0,48 dollar, tegen een consensus van ongeveer 0,45 dollar. De omzet kwam uit op zo'n 28,05 miljard dollar, de brutomarge verbeterde naar 19,6% en de vrije kasstroom was met 1,53 miljard dollar positief. De kas en kortlopende beleggingen bereikten 45,4 miljard dollar.

Beleggers keken echter naar andere punten uit de cijfers en de toelichting. De bedrijfswinst daalde naar 718 miljoen dollar, een operationele marge van 2,6% tegen 5,8% een jaar eerder, doordat de bedrijfskosten met 39% stegen. Tesla verlaagde zijn investeringsplan voor 2026 naar ongeveer 20 miljard dollar, van meer dan 25 miljard. Dat is goed voor de kasstroom, maar sommigen zien het als teken dat de opbouw van AI en robotica trager gaat dan beloofd. Volgens Gotrade zei de financieel directeur dat de bedrijfskosten blijven stijgen tot Optimus, Megapack 3 en de Semi commercieel op gang zijn.

Waar het aandeel nu staat

• Beurswaarde: ongeveer 1,47 biljoen dollar bij het slot van vrijdag, uitgaande van zo'n 3,95 miljard uitstaande aandelen (onze berekening).
• Bandbreedte over 52 weken: 297,38 tot 498,83 dollar. Het slot van vrijdag ligt ongeveer 25% onder de top.
• Recente trend: het aandeel staat nog onder het slot van 9 oktober (382,70 dollar), dus de weekwinst maakte vooral verliezen van eerder deze maand goed.

Wat het betekent

Het verloop van de week zegt veel over wat de koers van Tesla drijft. Een mogelijke deal met SpaceX, zonder afgesproken voorwaarden en misschien nooit werkelijkheid, bewoog het aandeel meer dan een kwartaal met betere cijfers dan verwacht. Dat onderstreept dat de waardering van Tesla vooral rust op verwachtingen over zelfrijdende auto's, robots en de bredere groep bedrijven van Musk, en minder op de huidige autoverkoop.

Waar we op letten

• Nieuws van de speciale commissies over een samengaan van Tesla en SpaceX.
• De geplande lancering van de Cybercab in Dallas in november.
• De jaarlijkse aandeelhoudersvergadering van Tesla op 3 december.
• De verkoopcijfers van oktober uit Europa en China, begin november.

Dit artikel is alleen bedoeld als informatie en is geen financieel advies.